Le point sur les solutions du moment

01 — Produits structurés

Zoom sur Exceltis Rendement

Exceltis Rendement est un produit structuré émis par Goldman Sachs. Son remboursement anticipé et le versement d'un gain dépendent de l'évolution d'un indice actions européen multisectoriel, selon des règles fixées à l'avance dans sa documentation réglementaire (prospectus, DIC). Voici l'essentiel, en langage simple.

Commercialisation jusqu'au 30/12/2026, sous réserve de disponibilité de l'enveloppe.

Comment fonctionne l'effet mémoire

Chaque jour de bourse à partir d'un an, la performance de l'indice est comparée à un seuil de remboursement anticipé qui diminue avec le temps : 0 % la première année, puis dégressif de 5,50 % par an jusqu'à -70 %. Tant que l'indice reste sous ce seuil, rien ne se passe et le gain de 9 %/an continue de s'accumuler (« effet mémoire ») ; dès que l'indice atteint ou dépasse le seuil du moment, le produit s'arrête automatiquement et restitue le capital, majoré de tous les gains cumulés depuis le lancement.

Simulations historiques (back testing)

L'émetteur a simulé le comportement du produit sur des données de marché passées : 536 tests réalisés sur l'indice sous-jacent, avec des cours relevés quotidiennement entre le 15 juin 2012 et le 3 août 2026. Dans cette simulation, la totalité des cas testés aurait donné lieu à un remboursement anticipé dès la première année.

Le taux de rendement actuariel (TRA), un indicateur imposé par l'AMF

Le TRA actualise l'ensemble des flux dans le temps et donne une vision plus juste du rendement réel que le taux facial de 9 %/an, car le gain de ce produit est cumulé mais non capitalisé (il ne génère pas lui-même d'intérêts) et un léger délai de versement s'ajoute après chaque remboursement anticipé. Sur ce produit, le TRA brut maximum ressort à 8,65 % (7,57 % net de frais de gestion théoriques), et le TRA brut dans le scénario favorable à maturité (12 ans) redescend à 5,21 % — plus le remboursement intervient tard dans la vie du produit, plus le TRA se dégrade par rapport au taux facial.

Principaux risques

• Risque de perte en capital, pouvant aller jusqu'à la perte totale du capital investi.
• Gains plafonnés : l'investisseur ne bénéficie que partiellement d'une forte hausse de l'indice.
• En cas de revente avant échéance, le prix dépend des conditions de marché du moment et la perte n'est pas mesurable à l'avance.
• Le rendement à l'échéance est très sensible à une variation de l'indice autour du seuil de -70 %.
• Risque de crédit : une dégradation ou un défaut de l'émetteur/garant peut affecter la valeur ou le remboursement du produit.

Communication à caractère promotionnel, non exhaustive. Performances passées et simulations non garanties, elles ne préjugent pas des résultats futurs. Avant toute souscription, prenez connaissance des documents réglementaires (prospectus, DIC) qui détaillent l'ensemble des risques.

03 — Défiscalisation Outre-mer · Inter Invest

Girardin industriel G3F — réduire son impôt dès l'année suivante

Le Girardin industriel finance du matériel industriel neuf loué à des entreprises d'Outre-mer, en échange d'une réduction d'impôt sur le revenu supérieure au montant investi, obtenue dès l'année suivant la souscription — un investissement dit « one-shot », à fonds perdus.

La garantie G3F, exclusive à Inter Invest depuis 2007, couvre le risque fiscal (remise en cause de la réduction d'impôt) et le risque financier lié au statut d'associé d'une SNC.